A guerra corporativa mais quente de Hollywood acaba de ganhar um capítulo ainda mais explosivo. Depois de a Netflix fechar um acordo de US$ 82,7 bilhões para comprar a Warner Bros. Discovery, a Paramount decidiu partir para o tudo ou nada com uma nova proposta avaliada em mais de US$ 108 bilhões.
Segundo a Variety, o CEO da Paramount, David Ellison, apresentou uma oferta pública em dinheiro, oferecendo US$ 30 por ação para adquirir 100% da WBD. É um movimento agressivo que deixa claro que Ellison não pretende assistir a fusão entre Netflix e Warner acontecer de braços cruzados.
Paramount quer tudo, não só cinema e streaming
Enquanto a Netflix busca incorporar a divisão de cinema e streaming da Warner, a proposta da Paramount mira todos os ativos da empresa rival, incluindo:
- canais de TV a cabo
- estúdios tradicionais
- operações internacionais
A estratégia da Paramount é vender a ideia de que seu pacote é mais completo, direto e, principalmente, mais fácil de aprovar.
Um representante da companhia deixou isso bem claro:
“A oferta estratégica e financeiramente atraente que estamos oferecendo aos acionistas da WBD oferece uma alternativa superior à transação com a Netflix, que oferece valor incerto e expõe acionistas da WBD a um processo prolongado de aprovação regulatória em múltiplas jurisdições, com resultado incerto.”
A fala cutuca diretamente o ponto fraco do acordo Netflix + Warner: a aprovação regulatória, que deve ser longa e minuciosa, tanto nos Estados Unidos quanto na Europa e em outros mercados sensíveis.
Mas a Netflix saiu na frente
Mesmo com a ofensiva da Paramount, o acordo entre Netflix e Warner foi fechado em 5 de dezembro, superando não só a proposta de David Ellison, mas também os esforços da Comcast, que também queria entrar na disputa.
Agora resta saber se a Warner Bros. Discovery vai reconsiderar a fusão recém-anunciada diante de uma oferta significativamente maior ou se manterá o compromisso com a Netflix, enfrentando o inevitável escrutínio regulatório que virá pela frente.
A novela está longe de acabar
A WBD terá de avaliar:
- qual oferta cria menos barreiras na aprovação
- qual parceira traz mais segurança a longo prazo
- qual estrutura financeira é realmente melhor para os acionistas
De um lado, a Netflix oferece alcance global e uma integração mais enxuta.
Do outro, a Paramount surge com um valor mais alto e um pacote completo de compra.
O que parecia resolvido no fim de semana voltou para a mesa de negociações.
E, em Hollywood, dinheiro nunca é o único fator.
Fonte: Variety.